2018年8月6日 星期一

2018年7月結


優先股/ 比例 
BCS-D- 5.1 % 
RBS-S- 4.4 % 
SOJ-C- 5.4 % 
HSBC pr A – 4.6 %
SNHNL – 4.6 %
VZ-A – 4.6 %
C-N- 1.6 %
GNW-2.3 %


公用/高息股
煤氣 - 4.7 %
粵海投資 – 0.0%  (8月減持及開如月供)
長江基建0.7%
大快活 – 3.0%
中銀飛機租賃 – 0.5%
越秀交通  - 2.3%

工業/金融
理文 - 0.8% 

通帳相關 
中海物業 1.3%

Reits
M44U - 0.4%
新意網 – 0.5 % (8月減持)
匯賢 – 1.0 %
越秀 – 1.1%
領展 – 0.3%

A 
中國平安 - 0.6%
海康威視 - 0.3%
五粮液 0.8%

其他
QQ - 1.9 %
MA - 0.3 %
V - 0.5 %
MSFT – 0.3 %
NTES - 0.2 % 
香港飛機工程 – 2.8%
俄鋁 – 0.6 %

Cash - 42%

7月中港股市的持續弱勢,估值往下走,受美國禁運的消息所拖累,組合中的海康威視跌幅尤其顯著,因應市場情況,會繼續一邊減持高估值的股份(如新意網),一邊在慢慢增持高息股份(如粵海投資、長建、領展)。看到恒生,中電近日的走勢,相信股市仲未到最低點,未來一年是要耐心儲股票的觀點未變,尤其好多股份的估值已重回合理值,如銀娛、平安等等,將會慢慢加大月供的金額。

中國央行定向“放水”,向中小微企業增加貸款,還有重提市場化債轉股,即是借錢借成股東。對銀行或保險公司等擁有較多債券的公司衝擊好大,銀行和保險公司會多咗好多賺唔到錢的子公司,壞帳銀行所受的壓力會更大,並已經反映在其股價上。組合中的平安亦因此下跌咗唔少。

美國聯儲局則繼續加息,似乎在美國股市未大跌前,聯儲局的加息步伐都唔會停。令到美元計價的資產領先全球,如美國股票及美國本地的房產基金,將會少注買入美國的房產基金(VNQ),希望能收到分散風險的作用。

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