5月的投資組合

優先股/債/MLP – around 55.2%

• 持有 (EBAYL, HSBC pr A, SOJA, DUKB, TBB, SRE.A, NEE-N, AQNA)
• 債 - GS – 2022, Dell -2021, 83199, T-Mobile – 2024
• MLP – NEP (增持@May 2020)

公用/高息股/必須 – around 23.5%
中電(月供)、 煤氣(減持@ May 2020) 、 粵海投資(月供) 、香港寬頻、華潤燃氣(月供) 、金茂(月供) 、 中信國際電信(增持@May 2020) 、 路勁、信義能源(增持@May 2020)

Reits/Business Trust – around 7.37%
M44U, CJLU, C2PU, AJBU, CLR sg reits ETF, 435(減持@ May 2020), 405 (減持@May 2020), DLR (減持@May 2020)

增長 - around 14%
BABA, QQQ(減持@ May 2020), MSFT(減持@ May 2020), V (增持@May 2020), Ipay, IHI, KURE(增持@May 2020), CDNS (增持@May 2020), SE, MSCI (增持@May 2020), OTIS(增持@May 2020)

1137(減持@May 2020), 日清(增持@May 2020),海螺創業(增持@May 2020)

股市

港股
這個月的焦點無疑是港版國安法，從港股的表演，可以看到大家對香港未來的信心不強，自己會避開以本土為主業的公司，因而賣出了香港電視、陽光房地產基金及煤氣等本地公司，換入以內地市場為主的公司如信義能源、金茂等企業，醫藥股亦是其中一個高增長及不會受貿易戰影響的行業，繼續買入MSCI China All Shares Health Care ETF (KURE) ; 另一個買入的概念是中國的必須品股如麵或面紙，在可見的將來，相關股票應該可以搶到美國品牌在華的生意。

新加坡股票
本月未有買賣，但香港和新加坡都是國際金融中心，香港的不穏將間接令新加坡受惠尤其是在辦公室市場，會繼續持有/買入組合內有的sg reit。

美股
美股繼續回升，納指就快破頂，買入了CDNS、V、OTIS、 MSCI，但減持了MSFT 、QQQ及DLR，主要的想法是正常化，減持疫情受惠股。中美之間的衝突已經由貿易戰慢慢擴散，美國大型公司在華的增長必然會受影響，自己應該會買入更多非美國的美股如 Sea Ltd, Shopify 等等。

優先股/債券/MLP
買入NEP (NEE 的下線公司)，主要於美國經營太陽能發電場/風電業務，並向母公司賣電，本身已具備公用事業的特質，除了收購母公司的太陽能發電場/風電項目，亦會收購其他再生能源，派息過去5年都有增長，現價買入，算是合理風險，合理回報。

 

2020.05.20 - 美股短評

美股不上不落，SP500 在2700-2900 都有一個月，差唔多會突破，看看能否在放鬆居家令時一舉突破，有啲強勢股已經先行，如一眾Bio tech，但市寬好低，反彈力會有限，唔似會創新高。

[記於2020.05.21 - 納指內的主要成份股如facebook同Amazon 都破頂，預視納指可能短期內會破頂，但SP500 內有銀行及零售股，升勢會受限]

4月的投資組合

優先股/債/MLP – around 57.3%

• 持有 (EBAYL, HSBC pr A, SOJA, DUKB, TBB, SRE.A, NEE-N, AQNA)

•  清空@ April 2020 (THGA, ISG)

• 債 - GS – 2022, Dell -2021, 83199, T-Mobile – 2024

公用/高息股 – around 24.3%
中電(月供), 煤氣, 粵海投資(月供), 香港寬頻, 華潤燃氣(月供), 恒隆(月供) , 中信國際電信(減持@Apr 2020), 路勁

Reits/Business Trust – around 9.1%
M44U(增持@ Apr 2020), CJLU, C2PU, AJBU(增持@ Apr 2020), CLR sg reits ETF(減持@Apr 2020), 435, 405 , DLR (買入@ Apr 2020)

增長 - around 9.2%
BABA, QQ, MSFT(增持@ Apr 2020), V,  海螺創業, Ipay, IHI, KURE(買入@ Apr 2020), 1137, CDNS (買入@ Apr 2020), SE (買入@ Apr 2020)

2801(清空@Apr 2020), FRO(清空@ Apr 2020)

4月股市回穏，借此機會換貨，買入的是高估值，高增長的行業，至於重資產的行業則只買入了疫情受益股(如貨倉及數據中心)。近來市況開始不穏，看看會否Sell in May

股市

港股
今個月是業績期，可以看清楚股票在疫情期間的表演及管理層對未來的展望，如煤氣及匯豐等業績強差人意的公司，反彈力度亦落後大市 ; 業績變化不大的公司，如中電，則已經反彈回至2月的水平 ; 在疫情下，業績優秀的公司，如醫藥股及物管股，股價更再創新高，但醫藥股的專業性高，難以挑選個股，買入MSCI China All Shares Health Care ETF (KURE)。組合內的香港寬頻及中信國際電信的業績股息都有10%以上的增長，在疫情下實屬難得，會繼續持有，看看能否在5月增持。

一連4日的連假快要結束，多區的人流明顯增加，但食肆人丁不旺，商場內的店舖仍以特價吸引人流，看來疫情後，人的消費習慣似乎有所改變，線上為主的商業模式會在未來繼續高速發展 ; 另一個看法是勞動密集的行業所背負的社會責任會最來最大，要保住啲僱員，股東的利益就往往會被犧性。

新加坡股票
新加坡的疫情持續惡化，要以circuit break來壓抑疫情，會嚴重影響CLR 的派息能力，賣出CLR。疫情後，全球化應該會加解體，貨物的跨境流動會受到限制，貨倉的需求應該會看高一線，增持M44U及AJBU等股票。

美股
美股回升得太快，在月中追入了MSFT、DLR、CDNS、SE及QQQ等，都是高增長及輕資產的公司，可以因應疫情，快速調整經營模式，業績持續優秀。使用同一個思路，指數編制公司(MSCI)、交易所(LSE、CME)等公司都值得買入，其股價表現都十分出色。

油價在4月一度出現負數，油輪股FRO大幅波動，最後平手走咗。

優先股/債券/MLP
無買無賣。