8月的投資組合

優先股/債/MLP – around 54.52%

    持有 (EBAYL, HSBC pr A, SOJA, DUKB, TBB, SRE.A, NEE-N, AQNA)
    債 - GS – 2022, Dell -2021, 83199, T-Mobile – 2024
    MLP – NEP(減持@ Aug  2020)
    國債- SCHO, TIP(增持@ Aug 2020), VGLT(減持@ Aug  2020), VTIP(增持@ Aug 2020)


公用/高息股/必須 – around 17.94%

中電(月供)、 粵海投資(月供) 、香港寬頻(增持@ Aug 2020)、華潤燃氣(月供) 、金茂(減持@ Aug  2020) 、 中信國際電信 、信義能源、香港電訊

Reits/Business Trust – around 10.19%
M44U, CJLU(增持@  Aug 2020), C2PU, AJBU, CLR sg reits ETF, Lon : Sgro


增長 - around 16.20%
BABA, MSFT,  Ipay, IHI, KURE(增持@ Aug 2020), CDNS (減持@ Aug  2020), SE(減持@ Aug  2020),  CHIQ , CLX(減持@ Aug  2020) ,GDX, KMB(減持@ Aug  2020), 美團(增持@ Aug 2020), 日清

股市

8月美股大漲，是 1984 年來最佳八月表現，個別科技股更大幅上升，如Apple及Tesla，黃金/債券則高位回落，美國聯儲局確立長期低息的政策，令到美國長債受壓。

港股
股市熱追科技股，加入派對，買入美團，繼續買入KURE。近來香港基本因素轉差，難以維持高租金/金人工的情況，對本港企業 (尤其是本地銀行股/地產股) 的傷害好大，會避免買入相關港股。

新加坡股票
增持CJLU，低波動，會每個月買啲。

美股
美股經過N次的板塊輪動，都係由科技股跑出，自己配置唔夠，令到回報失色不少。但在股市大漲後，在納斯達克市場上，個股高於50天平均線數目為70%，雖然健康，但大市能否繼續由APPLE帶領上升，仍是未知之數。自己上個月美股只賣無買。


優先股/債券/MLP
美國聯儲局確立長期低息的政策，令到美國長債受壓，賣出長債，換入通脹保值債券(TIP)。NEP升上高位後回落，食咗糊先，之後再買。

各有各做

 中美博弈的背景下，獨立自主的內循環主旋律，到個股操作，則可以叫做各有各做。

各有各做即是每一個勢力都會自主研究，比如醫藥，Covid 19的疫曲研發出來，可以想像中美不會互相採購，做成中國的藥廠有機會將研究成果上市，這類成果，並不會對競爭國家的產業造成重大威脅，競爭國家亦不會有誘因針對相關公司，少了國家干擾風險，醫藥股可算是中風險高回報。

各有各做的另一個例子是消費品，本土品牌(如安踏/格力/美的/九陽)將會得到國家大力支持，進一步擠壓進口品牌的空間，消費品股的ETF應該可以低吸。

高科技公司是兵家必必爭之地，國家似會不惜去扶持，就像眼前的華為/騰訊/中興，美國科技公司如在華有生意如Apple/Microsoft，國家干擾的風險很大，未必適合長期投資。

美股高位整固

S&P500上周升約2.5%，而納指全周亦上升2.5%。市寬數據上，在納斯達克市場上，個股高於50天平均線數目出現背馳，由上周7成半下降至約7成，在S&P500市場上，個股高於50天平均線數目則輕微升至約7成，反映資金追逐個股，但科技等權重股未能重拾動力，會限制大市升勢。

7月的投資組合

優先股/債/MLP – around 60.24%

• 持有 (EBAYL, HSBC pr A, SOJA, DUKB, TBB, SRE.A, NEE-N, AQNA)
• 債 - GS – 2022, Dell -2021, 83199, T-Mobile – 2024
• MLP – NEP
• 國債- SCHO, TIP, VGLT(增持@ July 2020), VTIP

投入派對及加強風險管理

自從納指破頂之後，指數一路往上走，自己都忍唔住參加派對(加注MSFT , CLX, ARKK, 平安好醫生等等)。注碼大了就更要加強風險管理，一旦走勢逆轉便要減持。自己以5天平均線作減持的準則 ; 一旦失守20天平均線就要沽出大部份持股，最多只可持少量貨底。

6月的投資組合

優先股/債/MLP – around 57.69%

• 持有 (EBAYL, HSBC pr A, SOJA, DUKB, TBB, SRE.A, NEE-N, AQNA)
• 債 - GS – 2022, Dell -2021, 83199, T-Mobile – 2024
• MLP – NEP
• 國債- SCHO, TIP, VGLT, VTIP

公用/高息股/必須 – around 20.72%
中電(月供)、 粵海投資(月供) 、香港寬頻(增持@ June 2020)、華潤燃氣(月供) 、金茂(月供) 、 中信國際電信(減持@June 2020) 、 路勁(減持@June 2020)、信義能源

Reits/Business Trust – around 8.97%
M44U, CJLU(增持@ June 2020), C2PU, AJBU, CLR sg reits ETF, Lon : Sgro(增持@ June 2020)

增長 - around 13.1%
BABA, MSFT, V (減持@ June 2020), Ipay, IHI, KURE(增持@ June 2020), CDNS (減持@ June 2020), SE (減持@ June 2020), MSCI (減持@ June 2020), OTIS, XBI (增持@ June 2020), CHIQ (增持@ June 2020), CLX(增持@ June 2020) ,GDX(增持@ June 2020)

日清(減持@ June 2020),海螺創業(減持@ June 2020)

股市

觀察到美國國債及黃金早前急跌後經已企穩回升，近來股債金同升，不是Risk on 或Risk off， 大市無咩方向，但相信唔同持續太耐，自己傾向輕倉上陣，減少了股票，加入國債。

港股
國安法實施，在指數上的變動不大，但個股表現則兩極化，港交所/騰訊/醫療股表現出色，本地股則繼續失色，選股應該避弱買強，所以賣出路勁、中信國際電信、日清等公司，買入Global X MSCI中國消費類股ETF (CHIQ)及增持KURE，在可見的將來，享受下內地提升內需及醫療的好處。

新加坡股票
增持CJLU，主要是股息率有5%，估值合理。近來花了不少時間新加坡 Reits的年報，可以看出辦公室及商場Reits 對中長期的預期都比較悲觀，收入及增長都不太樂觀，反觀物流及數據中心的市場仍在增加，物流及數據中心的相關Reits每次回調都是買入的機會。

美股
納指在6月曾經破頂，但隨著疫情反彈，指數已從高位回落，減持了CDNS、V及MSCI，增持了CLX 、SHOP、GDX及XBI，主要的想法是美國疫情再次反彈，買入早前回調的疫情受惠股 ; 而及中美之間的衝突已經由貿易戰慢慢擴散，美國大型公司在華的增長必然會受影響，買入非美國的美股如Shopify。

優先股/債券/MLP
買入國債，減低組合內的波動。

 

買入黃金、生物科技股及高樂氏

市場對不利消息無反應(中美關係、每日新增確診人數再創新高)，納指繼續破頂，自己有少少畏高，但唔會同市作對，買入黃金(IAU)、XBI(生物科技股ETF)及高樂氏(CLOROX)作倉底貨。