2019年4月7日 星期日

2019年 第一季的反思



2019年第一季投資市場氣勢如虹,美股更創出新高,與年頭相比,升幅有6,000點。反觀自己的投資組合,除了月供組合外,遺憾未能掌握在2018年第4季的低位加倉,跑輸大市。經此一役,有以下感想

1. 没有執行到再平衡(rebalancing)的投資概念,自己的主觀感覺太強,覺得經濟會唔好,儘管股市跌到低位,都没有增持。

解決方法 :
1 當然是嚴格執行rebalancing,希望可以做到 ;
2 個是買啲自己會資產平衡的ETFIshares 系列中有幾隻多元資產配置的ETF,我選中了AOR,股債比例 6:4,股票中已經包括咗美國,歐洲及新興市場。成立約10年,平均的回報是7%,近年的回報平均都有5%,不過不失,但AOR最大的缼點是Fund of Fund ,即是靠持有其他Ishares ETF來作資產配置,總管理費約0.4%。外判rebalancing的執行,唔知會點,1年後再Review

2019年4月3日 星期三

自願醫保及扣稅年金/強積金

近期,除了投資市場一片興旺,政府推出的自願醫保及扣稅年金/強積金都有唔少人討論,推出咗幾日,保險公司同幾間大銀行都紛紛推出相關的計劃。

自願醫保

自己睇咗啲自願醫保介紹書,發覺同其他同級的醫保分別不大,而且唔包高風險池及已知疾病,比不上我自己已有的醫療保險,講真,除咗可以扣稅,吸引力唔大 ; 又政府要求所有公司都提供保障範圍一樣的標準計劃,唔同保險公司的定價各有不同,多到令人唔知點樣選擇。

今次醫保的業務提供者多保險公司,中間所提供的扣稅安排,其實是將我們省下的稅款和保險公司分享,保險公司在資訊不對稱佔上風,主導保單定價,理論上在博弈中得益較多,加上投保人轉換保險公司的機會成本好高(如不包換保時的已知疾病)今次政府開闢的自願醫保市場,相信最後都變成保險公司的另一個金礦,長遠幫到的保險公司的業績。

扣稅年金/強積金

年金/強積金出現多年,其成效一直都令人詬病,今次出動扣稅,相信會提升相關產品的銷情。但今2大銀行推出的年金計劃,回保率(3%-3.5%)不及政府之前推出的公共年金(4%),情況一如自願醫保,是將我們省下的稅款和業務提供者分享,真係唔明點解政府唔自己搞 ; 又政府一直想市民自己照顧好自己,所以推出年金計劃,提供扣稅的出發點是好,但有能力買年金的顧客應該是中產人士,因可用盡個人扣稅額,反觀基層,佢地又有咩誘因去買年金?

2019年4月1日 星期一

2019年3月的投資組合


優先股/
SOJ-C(出清@ March 2019), HSBC pr A, SNHNL(出清@ March 2019), VZ-A(贖回 @ March 2019) , C-N, MS-PG(買入@ March ), ISF(買入@ March ), EBAYL(買入@ March ), GNW-2020, GS - 2022

公用/高息股
中電(月供), 煤氣, 粵海投資(月供), 電能(月供), 長江基建(月供), 大快活,越秀交通 (加注@ March 2019), 中銀租賃, 香港寬頻, DBS, ED(加注@ March 2019)

8-10月的投資組合